Tout sur Etats-Unis

Les marchés attendaient avec impatience le symposium des banquiers centraux organisé chaque année fin août à Jackson Hole, dans le Wyoming. L'heure devait être au Italiquetapering (/Italiquec'est-à-dire à la réduction des soutiens monétaires) pour la Réserve fédérale américaine (Fed).

Inconnue il y a un an, la start-up australienne AfterPay a fait les gros titres après l'annonce de son rachat par Square pour 29 milliards de dollars. Une opération qui confirme surtout le potentiel des fintechs pour les investisseurs, à condition d'éviter les effets de mode.

A l'occasion d'un événement conjoint organisé récemment par DNCA Finance et La Financière de l'Echiquier, nous nous sommes entretenus avec deux gestionnaires sur les actions globales. Ceux-ci nous livrent leurs impressions sur le dernier semestre, qui aura vu les Bourses mondiales partir vers de nouveaux sommets.

L'optimisme est donc de rigueur malgré une inflation galopante, qui a atteint 5% aux Etats-Unis, et la menace du variant Delta qui a provoqué une légère remontée des infections mondiales.

Longtemps oubliée, l'inflation est revenue à l'avant-plan. L'emballement des prix inquiète les marchés, habitués aux largesses des banques centrales. Quelle stratégie adopter pour votre portefeuille face à ces tensions inflationnistes?

Le début d'année a été favorable aux valeurs cycliques et aux secteurs décotés suite à la pandémie. Sur le long terme, l'attrait pour les valeurs nippones à forte croissance reste toutefois très important.

En Bourse, Mithra recule depuis la fin mars malgré les feux verts des autorités européennes pour la commercialisation d'Estelle, sa pilule contraceptive de nouvelle génération.

L'OCDE recommande dans un rapport publié mardi d'augmenter l'impôt sur les successions ou donations, dont les recettes sont très faibles en raison des exemptions et abattements, afin de lutter contre les écarts de richesse qui se sont encore creusés depuis un an.

Alors que les Bourses atteignent de nouveaux records et que les prix des logements ont connu une nette accélération l'année dernière, les sociétés immobilières cotées restent à la traîne. Une opportunité à saisir?

A l'image des chiffres de vente trimestriels de LVMH, le secteur du luxe est d'ores et déjà sorti de la crise. Les excédents d'épargne des ménages devraient continuer d'alimenter une croissance désormais entièrement soutenue par les jeunes générations.

Après Tesla, Volkswagen profite à son tour de l'engouement des marchés pour les voitures électriques. La transition attendue des moteurs à combustion vers les batteries offre d'autres opportunités.

Joe Biden a dévoilé un plan d'investissement dans les infrastructures de 2.250 milliards de dollars, tout profit pour une série d'entreprises américaines. Certaines déjà très en vue comme Tesla et d'autres, plus à la traîne ces dernières années.

L'or bleu mérite son titre à en juger par la performance à long terme des fonds axés sur ce créneau plutôt défensif: plus de 10% par an. On comprend l'accueil réservé à Ekopak (traitement de l'eau), dernière recrue d'Euronext Bruxelles.